财务报表分析和财务预测
财务报表分析方法 | 公式 |
因素分析法 | 基期（计划）指标R0=A0×B0×C0 ① |
短期偿债能力比率 | 公式 |
营运资本 | =流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 |
营运资本配置比率 | =营运资本÷流动资产 |
流动比率 | =流动资产÷流动负债 |
速动比率 | =速动资产÷流动负债 |
现金比率 | =货币资金÷流动负债 |
现金流量比率 | =经营活动现金流量净额÷流动负债 |
长期偿债能力比率 | 公式 |
资产负债率 | =总负债÷总资产×100% |
产权比率 | =总负债÷股东权益 |
权益乘数 | =总资产÷股东权益 |
长期资本负债率 | =长期负债÷长期资本×100% |
利息保障倍数 | =（净利润+所得税费用+利息费用）÷利息支出 |
现金流量利息保障倍数 | =经营活动现金流量净额÷利息支出 |
现金流量与负债比率 | =经营活动现金流量净额÷负债总额×100% |
营运能力比率 | 公式 |
××资产的周转次数（周转率） | =营业收入（或营业成本）÷××资产 |
××资产的周转天数 | =365÷××周转次数 |
××资产与收入比 | =××资产÷营业收入 |
盈利能力比率 | 公式 |
营业净利率 | =净利润÷营业收入×100％ |
总资产净利率 | =净利润÷总资产×100％ |
权益净利率 | =净利润÷股东权益×100％ |
市价比率 | 公式 |
市盈率 | =每股市价÷每股收益 |
市净率 | =每股市价÷每股净资产 |
市销率 | =每股市价÷每股营业收入 |
每股收益 | =普通股股东净利润÷流通在外普通股加权平均股数 |
每股净资产 | =普通股股东权益÷流通在外普通股股数 |
每股营业收入 | =营业收入÷流通在外普通股加权平均股数 |
杜邦分析体系 | 公式 |
权益净利率 | =总资产净利率×权益乘数 |
=营业净利率×总资产周转次数×权益乘数 |
管理用资产负债表 | 公式 |
净经营资产 | =经营资产-经营负债 |
净负债 | =金融负债-金融资产 |
净经营资产 | =净负债+所有者权益 |
经营营运资本 | =经营性流动资产-经营性流动负债 |
净经营性长期资产 | =经营性长期资产-经营性长期负债 |
净经营资产 | =经营营运资本+净经营性长期资产 |
管理用利润表 | 公式 |
税后经营净利润 | =净利润+税后利息费用 |
税后经营净利润 | =税前经营利润×（1-平均所得税税率） |
税后利息费用 | =利息费用×（1-平均所得税税率） |
平均所得税税率 | =所得税费用/利润总额×100% |
管理用现金流量表 | 公式 |
营业现金毛流量 | =营业收入-付现营业费用-所得税 |
=税后经营净利润+折旧与摊销 | |
=税后营业收入-税后付现营业费用+折旧与摊销抵税 | |
营业现金净流量 | =营业现金（毛）流量-经营营运资本增加 |
实体现金流量 | =营业现金净流量-资本支出 |
=税后经营净利润+折旧与摊销-经营营运资本增加-（净经营长期资产增加+折旧与摊销） | |
=税后经营净利润-净经营资产增加 | |
债务现金流量 | =税后利息费用-净负债增加 |
股权现金流量 | =净利润-股东权益增加 |
管理用杜邦分析体系 | 公式 |
权益净利率 | =净经营资产净利率+（净经营资产净利率-税后利息率）×净财务杠杆 |
=净经营资产净利率+经营差异率×净财务杠杆 | |
=净经营资产净利率+杠杆贡献率 |
融资需求 | 公式 |
融资总需求 | =净经营资产增加=预计净经营资产合计-基期净经营资产合计 |
预计增加的留存收益 | =预计营业收入×预计营业净利率×（1-预计股利支付率） |
外部融资额 | =融资总需求-可动用金融资产-预计增加的留存收益 |
外部融资销售增长比 | =外部融资额÷销售增长额 |
增长率测算 | 公式 |
内含增长率 |  |
可持续增长率 | =（本期净利润×本期利润留存率）/期初股东权益 |
=营业净利率×总资产周转次数×期末总资产期初权益乘数×利润留存率 | |
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