金融知识第1期:资产负债率
资产负债率的概念:
资产负债率又称举债经营比率,它是用以衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力,以及反映债权人发放贷款的安全程度的指标,通过将企业的负债总额与资产总额相比较得出,反映在企业全部资产中属于负债比率。
计算公式:
资产负债率=总负债/总资产×100%
负债总额:指公司承担的各项负债的总和,包括流动负债和长期负债。
资产总额:指公司拥有的各项资产的总和,包括流动资产和长期资产。
资产负债率的含义:
从债权人的角度看,资产负债率越低越好。
对投资人或股东来说,负债比率较高可能带来一定的好处。(财务杠杆、利息税前扣除、以较少的资本(或股本)投入获得企业的控制权)。
从经营者的角度看,他们最关心的是在充分利用借入资金给企业带来好处的同时,尽可能降低财务风险。
企业的负债比率应在不发生偿债危机的情况下,尽可能择高。
资产负债率的作用:
资产负债率是衡量企业负债水平及风险程度的重要标志;
它以资产为参照,反映了企业的债务规模,进而揭示了企业的偿债能力;
如果以资产为参照,债务的规模占的比重越大,一个企业偿还可能性就越小,所以他从一个方面反映出了企业偿债能力的大少;
如果资产负债比率达到100%或超过100%说明公司已经没有净资产或资不抵债。
资产负债率是高点好还是低点好?
资产负债率过高,企业可能会面临财务风险,资不抵债,也有特殊的比如房地产行业、银行,资产负债率都在80%以上,房地产行业有大量的预收房款,银行的主要业务就是存款,这些对于企业来说都算作负债,所以资产负债率很高。
资产负债率过低,虽然说明企业的偿债能力强,但是过低表示资本没有被充分的利用起来,企业融资情况也不好。
资产负债率不是越低越好,但也不是越高越好,而是有一个最优解,在最优资本结构下,该资产负债率使得企业平均资本成本最低,企业价值最大。
一般来说,资产负债率在40%-60%之间是合理的,但是不同的行业,健康的资产负债率范围是不一样的。