【股市有风险、投资需谨慎、无闲钱、不投资】
反应公司一段时间的现金多少及由那部分组成。包括经营活动发生的现金流量、投资活动发生的现金流量、筹资活动发生的现金流量。经营活动发生的现金流量是公司经营活动产生的现金,是重点项。
净利润:可以在利润表中找到,现金流量表和利润表中的数值一样。
折旧和摊销:这个不是现金费用,此项可以算作净利润中去。
员工持股计划税收收益:老板从员工购买期权时得到利润,降低纳税。这个科目要警惕,如果现金流量数值巨大,公司股票上升的快,就不应该计算这些现金。根据此科目数值变化,可以判断股票是否是热门股。
运营资本变动:导致净利润和经营性现金流不同的原因,注意分析不同的原因。注意应收款、应付款、存货等科目。
一次性费用:查明原因,计算现金流的时候要考虑。
经营活动现金净额:判断公司现金情况,是经营活动还是其他投资所得。注意占比。
资本支出:花在长期投资上的钱,维持公司正常运转或增长所需的长期投资。经营性现金流减去资本支出等于自由现金流。
投资收益:把过剩的现金投资到债券或股票上面获取比存储账户更高的利润。对应的是筹资现金活动。
支付红利:支付股东的分红。
发行/购买普通股:发现公司是怎么筹资的。成长公司发行新股,稀释原股,补充大量现金。增速缓慢的公司有大量现金流,回购自己的股票和期权使稀释最小化。注意大量回购事件。
发行/偿还债务:发现公司是否有借款,并偿还了向前的借款。